股票市场不确定性分析

众所周知,股票市场分析通常可以从三个方面开始,即基本面,新闻和技术方面。基本面是指与股市有关的一个国家或地区的宏观经济发展趋势,是影响股市趋势的最基本因素。新闻方面涉及各种信息,例如与股票市场有关的政策和法规,新措施和近期热点以及与上市有关的内部谣言公司。尽管不是决定股票市场总体发展趋势的根本因素,但它往往会导致股票市场突然出现波动。技术方面是指在基本面和新闻已经建立或稳定的条件下,股票市场本身的定期发展趋势。通常,可以通过定量分析(例如数量和价格之间的关系,心理预期和趋势平滑)来大致确定特定时期内股票市场的供求关系和趋势。因此,它具有在稳定情况下相对可控的特性。另外,股票市场上最合理的说法也是运用股票市场分析和判断的一种方法,例如“每个人乐观时退出市场,每个人乐观时进入市场”,等等。尽管许多人熟悉这些原理,但很少有人能够真正掌握股票市场的整体走势。面对不可预测的股市,即使是大多数专家学者也经常被“惊呆”。为什么是这样?这是因为股市充满不确定性。这些交汇和合并的不确定性构成了各个时期股市发展趋势的不确定性,使人们难以正确地预测股市的发展趋势。更重要的是,几乎不可能仅基于基本面,新闻和技术分析来寻找和建立一种“替代或过滤信息”,以消除股市中的不确定性。

由于基本面和新闻分析实际上包含对不确定因素的推测,因此这相当困难;技术分析是在合理的前提下进行的定量分析,原则上不适合非理性条件下的股票市场走势的判断和分析。问题的实质是,由于各种不确定因素的影响,人们尚未对作为市场各种发展趋势特征的不确定性类型进行深入研究。这不能不说是股票市场分析方法的主要缺陷。根据国内外现有的系统科学理论和作者的研究成果,可以对复杂的股市运行状况系统中的十种不确定性进行分析,包括随机不确定性,模糊不确定性和模糊随机不确定性。不确定性配资网站,灰色不确定性,模糊灰色不确定性,多逻辑冲突不确定性,混乱和公共分叉。股票市场操作系统的不同不确定性具有不同的生成环境和变化的规律,必须使用不同的理论和方法进行研究。 一、股票市场中不确定性的类型及其研究方法股票市场中的不确定性是指股票市场的发展和变化的不稳定性或不规律性,即在两个市场中都无法确定的现象。 1.随机不确定性及其在“随机不确定性”中的分析是指事件本身是确定的,但因为发生的条件事件的数量不够,不可能在条件和事件之间具有确定的因果关系。上面显示了一种不确定性,即随机性。

其特征是“没有必然结果”,“原因不一定产生确定的结果”,这违反了因果律。以概率论和随机数学为主导的理论和方法体系是研究随机现象的有效工具。其实质在于:通过研究随机性,寻求并建立因果关系的广义定律,即概率定律。概率定律反映出条件与事件之间的联系和限制不充分。例如,就一个现象而言,出生的婴儿的性别比是随机的,但一般而言,它具有0. 5概率的稳定性。股票市场的随机性主要出现在基本面相对稳定,新闻处于真空状态的发展时期。在此期间,如果多空双方的力量暂时达到一定的动态平衡,则股价波动将具有随机不确定性的特征,即股价的阻力和支撑位分别构成了随机的边界。走。此时,开设或持有头寸的投资者,如果他们不是大型市场机构或不了解内幕信息,则不能有太大的确定性,其操作行为类似于赌博。各种各样的猜测或判断要么没有明确的结果,要么意见分歧很大,呈现出意见和意见分歧的状态。在这种不确定的情况下,精明的投资者通常会离开市场静观其变,与上一时期相比,市场交易量和未平仓头寸将大大减少。在小型或母牛皮整合期间,各种投资者都在等待根本变化或新消息。介绍了。尽管这一时期的股市趋势显示出某种不确定或不确定的发展趋势,但是随机过程分析和概率论中的大量定律可以为人们提供一个把握总体趋势的总体思路。也就是说,中长期投资者可以利用随机系统频率的稳定性,渐近性原理和正态分布原理来掌握总体趋势的基本轨迹。

例如,如果将股票市场中每个交易日的股票价格指数按较长的时间序列进行排列,并根据低,中,高三个价格区域进行分类,则结果将服从正态分布,即是,股市处于低位,两个高价区出现的频率降低,一旦出现,就应及时打开或关闭;它们出现在中间价格区域的频率更高,它们的风险和回报大致相同(参见图1)。概率,期望和高阶矩)等统计量是分析股票市场随机系统的常用指标。 。 2.股市中的模糊不确定性模糊不确定性是指由于概念扩展的歧义而导致的划分或判断中的不确定性,即一种由目标差异的中间过渡引起的划分或判断中的模糊性。事物。它的特征是“这个和另一个”和“都不是”,这违反了被排除的中间定律。由美国控制乍得教授以“模糊集”为主体的模糊数学理论是研究和处理模糊现象的有效手段。通过对模糊性的研究,模糊数学理论寻求并建立了排除中的广义定律,即隶属定律。该定律反映了模糊概念与事物的联系和局限性。股票市场的歧义主要表现在:不同的投资者可能对相同的宏观基本面和新闻有不同的理解或判断,也就是说,不同的决策者他们都用自己的心对待他人,从而形成了对会员资格的不确定性。其他方面,这会导致股票市场中多头和空头的相对力量发生变化。在股市不确定性和不确定性时期,市场垄断行为对于股价波动的方向具有决定性的影响。

其主要表现是,各种中小型投资者在主要市场机构的真实意图上都有一定程度的模糊性。也就是说,许多投资者对股票市场和主要市场机构的了解的会员功能通常非常大。不同之处。这就决定了那些能够真正理解主要市场力量意图的投资者一定是少数,而那些能够在一定时期内看到市场的投资者总是能够看到,而那些看错市场的投资者总是能够看到的。这是错误的。在此期间,由于很难推测主要市场力量的意图,因此各种分析和市场测试的结果通常不能令人满意。但是,如果可以建立符合客观现实的各种隶属函数,则市场测试的效果可能会更好。模糊隶属度函数,模式识别等是分析股市模糊系统性质边界区域的有效方法。 3.股市中的灰色不确定性灰色不确定性是指由概念内涵的可变性引起的一种不确定性。它的特点是概念的含义是确定的,但含义是不确定的。例如,人体的概念意义是人体生理组织的有机整体。身高,体重,血压,脉搏等作为人体生理组织的一般特征是清楚的,但是人体穴位,信息网络和功能机制作为人体生理组织的高级特征尚不清楚。因此,人体概念的一部分含义是清楚的,而另一部分则是不清楚的。因此,它是一个灰色系统。基于控制论中“黑匣子和反馈原理”的灰色系统理论和动态系统科学中的数据生成规律,是研究黑白灰现象的有力武器。

该理论认为,尽管目标系统外观复杂,数据混乱,但始终具有一定的总体功能,始终是有序无序的矛盾统一体,因此必须隐藏一些内在规律。关键是使用适当的方法来发现,挖掘和使用此内在规律。股票市场的操作系统也是灰色的。影响股票市场波动的各种因素的定量和定性外部绩效特征通常是众所周知的。但是,这些因素对股票市场的深层影响及其复杂的相互作用机制是不同的。通常未知。股票市场的灰色现象主要发生在新兴股票市场的重大调整阶段。在现阶段,在监管体制不完善,缺乏经验的情况下,管理层徘徊在股票市场的功能与抑制过度投机之间,从而在宏观意图上显示出一定的矛盾,从而形成了基本面和和谐点。 。负面新闻和看涨新闻的忽悠忽远。此外,主要的市场力量和中小型散户投资者试图效仿,整个股市处于灰色状态,似乎并不明显。随着市场的扩大,垄断行为逐渐得到遏制,大趋势并没有做太多。由各种主题触发的单个股票市场经常波动,并且存在“灰色世界中的英雄”的趋势。此时,如果使用诸如灰色相关系数,GM(1,1)和GM(1,N)之类的灰色模型来执行所谓的灰色预测,例如系列预测,突变和离群值预测,拓扑预测和4.股市中的模糊随机性模糊随机性是指一种既具有模糊性又具有随机性的不确定性。

它的特征是它既不满足被排除的中间定律,也不满足因果关系定律,并且是模糊性和随机性的复合体。在股票市场中,对于某些事件,经常会出现随机现象的歧义;对于模糊事件,可能会出现随机现象的随机性和歧义性。例如,每天股票上升的次数是不确定的,通常有四种情况:假设每天股票 7个上升概率为0. 7(典型的随机现象);每天20 股票上升的可能性; k10]随0. 7)的概率增加到更高的程度(普通事件模糊概率问题);一天中股票上升概率大约为20种股票配资,为0. 7(假设)(模糊事件的普通概率问题);一天中股票大约有20种,0. 7(假设的)的概率大大增加(模糊事件模糊概率问题)。这两种情况如图2所示。对于复杂系统的模糊随机性,目前仅存在统计均值和方差之类的度量指标,并且尚未形成完整的方法体系。 5.股市中的模糊灰色模糊灰色是指由概念的内涵和扩展的同时变化引起的一种不确定性,是模糊性和灰色的结合。它的特征是,在事物的性质,内涵和外延可能没有明确界限的情况下,必须对事物的发展做出某些判断和推测。如前所述,在垄断竞争的条件下,散户投资者对主要市场力量的投机形成了股票市场的歧义。而管理层的模棱两可或宏观基本面和新闻面的广泛波动已经形成了股票市场的灰色本质。

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这两个部分重叠时,就会导致股票市场含糊不清。在这个阶段,尽管市场垄断行为受到更大程度的限制,但主要市场力量仍然具有在不同地方市场范围内控制市场的强大能力。因此,一般的市场测试模型和方法通常很难工作。如果使用“模糊灰色”模型(首先进行模糊信息处理,然后建立模糊模型)或“灰色模糊”模型(首先进行灰色信息处理然后建立模糊模型)用于市场评估,则效果会大大提高。 6.股票市场中的多逻辑冲突多逻辑冲突是指由复杂系统中的多种力量的矛盾和约束所引起的不确定性。这种不确定性的分类非常复杂股票行情不确定因素,通常可以分为非博弈类型的多逻辑冲突和博弈类型的多逻辑冲突。非博弈类型的多逻辑冲突是一种不确定性,已在经济系统中首次得到解释。它的基本特征是:多逻辑系统具有配置惯性和对新质量的不稳定,但是它不涉及每个逻辑主体的策略空间和每个策略组合的偏好。影响股市中股票价格波动的力量不是单一逻辑,而是多种逻辑共存。所有看涨的逻辑结合起来促进股价上涨,所有看涨的逻辑结合起来推动股价下跌,而影响股价波动的各种逻辑通常在力量范围内是无法估量的(即,没有统一的衡量标准。这种不可估量的多逻辑共存冲突导致系统行为的不确定性。在完全竞争的市场中(多方和空方都有很多主要参与者,而一个主力力量对市场影响很小)和垄断竞争市场(多方和空方都有主要力量参与,主力对市场影响更大)市场),如果股票市场在新闻相对敏感的时期内,同时在有利消息和坏消息接连出现的时候,市场可能会有这种非博弈的多逻辑冲突不确定性。

现阶段的股价波动通常是剧烈而频繁的,并且具有强烈的非理性色彩。这种情况可以用巨变理论来描述。巨灾理论认为,自然和社会中都存在各种难以捉摸的突变现象,但是当导致突变的连续变化因素不超过四个时,所有的突变过程都可以通过七个突变模型来掌握,即折叠,尖头,燕尾,蝴蝶,双曲,椭圆和抛物线。如果使用表示三维空间的尖峰突变模型来描述股市中的非博弈多逻辑冲突,那么在不同情况下,多头和空头在某些价格区域都具有多个均衡点集。当结构稳定时,性别是指在多头和空头的余额被打破后,余额开始起飞并突然从一组稳定的平衡点跳到另一组稳定的平衡点。这意味着市场上某个重要的阻力或支撑位被打破,多头和空头之间的冲突区域从一个“盒子”变成了另一个。尖点突破模型由以下描述系统给出:势函数:V(x)= X [4] + UX [2] + vx;突变歧管M:4X [3] + 2ux + v = 0;分叉集合B:8U [3] + 27V [2] = 0。其中,可以通过在v’(x)= 0的同时消除x来获得分叉集的方程。游戏类型的多逻辑冲突主要是指存在多个具有不同兴趣和目标的玩家(游戏参与者),并且游戏中的每个玩家都有一系列不同的行动计划和策略可供选择的情况。结合起来,游戏的结果取决于游戏者对于不同策略组合的偏好。

必须指出,这里的游戏不是在稳定和完整信息条件下的Gangshi游戏,而是Harshoni在不完整信息条件下的游戏。它的特点是:游戏中的玩家只知道自己的类型而不知道他人的类型,但是他可以通过了解每种类型的联合分布来对他人的类型做出一定的先验分布判断。到目前为止,人们还没有将日益完善的博弈论应用到股票市场分析中。实际上,根据股票市场竞争的特点股票行情不确定因素,某些博弈论原理在某些条件下仍然适用。假设某个股票市场是一个合理且完全竞争的市场,即所谓的成熟股票市场,则有多个投资者或投资集团(称为中间人),每个参与者都想在股票市场之战中取胜;每款游戏的玩家都知道自己的策略空间,但不了解其他人的策略空间,但是他们可以根据经验和知识对其他策略空间的可能性做出主观判断;每个玩家的付款由游戏中的所有玩家决定。采取该策略的功能,称为支付功能(支付是指在股市大战中的得失)。因此,博弈中的参与者,行动空间和可评估的结果(即支付)构成了股票市场博弈的结构,并具有贝叶斯博弈的平衡点。这意味着,在标准化的股票市场运作系统中,上市公司和投资者都将按照既定法规和优胜劣汰的原则公平竞争,并且在多重逻辑冲突的情况下,整个股票市场将走向稳定和盈利。订单发展的方向-确定总收入并且损失最小,或者确定损失并且总收入最大。 7.股市中的混沌混沌(Chaos)是非线性动力系统固有不稳定性的一种表现。

其特征是对初始值的敏感性和对未来的不可预测性(即长期演进),即系统在某些参数值和初始条件范围内将具有不稳定或不规则的变化很小经过一系列递归演化后,更改将导致系统行为轨迹发生巨大漂移,从而使系统行为演化轨迹的概念失去了其原始的描述性含义。起源于物理学和数学研究的混沌,具有尖锐的触角,已经触及到社会经济研究的各个领域。根据对混沌经济学理论的解释,股票市场的运作也是一个非线性的动态过程。如果股票市场在这个进化过程中发生变化,如果它分叉,将不可避免地导致混乱。当股票市场处于混乱状态时,由于操作系统对干扰的敏感性以及初始状态的无限精确性要求,人们无法以相对真实的方式描述和描述股票市场的发展。在这种情况下,对股票市场的任何细微调整和控制都可能使股票市场处于不确定的发展状态。整个股票市场可能会显着发展,也可能会经历严重的衰退甚至崩溃。 1987年10月19日的股市崩盘震惊了世界经济,是经济体系从混乱过渡到“瓦解”的一个例子。对于这个令人难忘的“黑色星期一”,古典经济学家找不到系统外部干扰的充分依据。股市下跌所显示的突发性和奇异性清楚地表明,这是一种非线性效应,即混乱。结果产生了。混沌显然为系统产生混沌提供了可能的途径,并提供了确定混沌是否存在的度量和方法。

因此,人们可以通过控制和调整系统的某些参数值来避免或延迟混乱的产生,或促进系统从混乱转变为有序。 二、一些解释1.以上八个不确定性是不同方面和不同时间序列的股市操作系统不同性质的定量特征。必须使用不同的理论和方法来研究或分析不同属性和特性的不确定情况。传统的股票市场理论和分析方法缺乏对市场运作系统不确定性的理解,无法针对不同类型的不确定性选择最合适的模型,从而导致理论与实践之间的严重脱节。不能不说这是方法论上的重大误解,应该引起人们的注意。 2.这八个不确定性中的某些具有相对独立的含义,而某些自身则是两个不确定性的交集。实际上,尽管这些不确定性有许多本质上的区别,但也存在一些惊人的联系,甚至有些可以相互转化。例如,根据广义分叉理论,一旦HODF分叉出现在非线性动力系统的恒定解中,即平衡点,便获得了另一个解,即周期解。周期解经历周期倍增的分叉后,进入混沌状态。这意味着在股票市场的非博弈多逻辑冲突系统中,平衡点集的移动可能会转变为混乱。它的实际意义是,当股市波动在一系列“盒子”中上升到某个敏感区域时,它将进入混乱状态,要么是疯狂奔放,要么急剧下跌。相反,股票市场的波动性以同样的方式下降到某个敏感区域。敏感区域也将进入混乱状态,要么是逆转飙升,要么是坠毁事故。

另一个例子,在股票市场的非博弈多逻辑冲突系统中,当有许多不同的逻辑力时,其行为可能类似于随机系统。可以看出,把握不确定性的困难不仅在于不确定性本身的“浮动性”,还在于其重叠和相互转化。 3.对股票市场不确定性的分析具有扎实的理论和实践背景。它是定性分析和定量分析相结合的产物,也是大量横向流动和边际学科知识互通性的结果。这种分析方法不仅适用于股票市场系统,而且还适用于分析其他风险市场(债券,期货和房地产)的一般特征。 4.股票市场的不确定性分析并不排除传统的分析模式(基本面,新闻和技术分析),而是基于对传统分析模型的本质进行更实用的判别分析模型的吸收。基本框架如图3所示。

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作者: 股票配资

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