持有限制规则的期权

1)各个交易所的期权合约头寸比较

各种交易所期权持仓限制比较表

郑商务局

单边期权头寸的数量计算为多头看涨期权和看跌期权的仓位总和,以及多头看涨期权和看跌期权的仓位总和。同一位客户在不同的期货公司中开立了多个交易代码,每个交易代码上所有仓位的总数不得超过一个客户的限额。期权合约的具体限额由交易所确定并宣布。

大商办公室

不同的头寸限制适用于交易过程中不同阶段的期权合约,该阶段的时分与基础期货合约的时分相同。会员和客户持有的与某期货合约相对应的买入持仓和看跌期权的总持仓不得超过同一时期相关标的期货合约的买入持仓限额;会员和客户持有的某种期货与合约的行使价相对应的看涨期权的买入头寸和卖出头寸之和不得超过同一时期基础期货合约的卖出头寸限额。

中金公司

特定合同系列的客户单边头寸限制为1800手。套期交易,套利交易和做市商交易不受头寸限制的限制。合约系列是指在某个合约月份内同一期权产品的所有合约的集合。单边头寸的数量计算为买入看涨期权和看跌期权的仓位总和,以及卖出看涨期权和买入看跌期权的仓位总和。当同一客户在不同成员处开立头寸时,某个合同系列的总单边头寸不得超过该客户的头寸限额。

上海期货交易所

铜期货期权

期权合约在相关期货合约交割月份的第二个月之前列出

最后一个交易日

期权合约的基础期货合约

交货月份前的第一个月

某人

期货合约

位置量

相同基础期权合约的总持有量与基础期货合约的持有量之比(%)

同一基础期权合约和基础期货合约的总头寸与基础期货合约的比率(%)

相同的基础期权合约

与基础期货合约组合仓位

期货公司成员

非期货公司成员

客户

期货公司成员

非期货公司成员

客户

期货公司成员

非期货公司成员

客户

≥120,000手

15

10

5

2 2. 5

15

7. 5

8000

1200

800

黄金期货期权

期权合约在相关期货合约交割月份的第二个月之前列出

最后一个交易日

期权合约标的期货合约交割月份的前一个月

某人

未来

合同

位置量

期货公司成员的头寸限制比率相对于基础期货合约的未平仓合约

非期货公司会员限制位置的数量

客户限额金额

非期货公司会员限制位置的数量

客户限额金额

同一基础期权合约的整体头寸

同一基础期权合约和基础期货合约的组合头寸

同一基础期权合约的整体头寸

同一基础期权合约和基础期货合约的组合头寸

同一基础期权合约的整体头寸

同一基础期权合约和基础期货合约的组合头寸

同一基础期权合约的整体头寸

同一基础期权合约和基础期货合约的组合头寸

同一基础期权合约的整体头寸

同一基础期权合约和基础期货合约的组合头寸

黄金

≥160,000手

20%

30%

3000

4500

3000

4500

900

1350

900

1350

上海证券交易所

位置调整

单个目标和单个方向的个人头寸不超过1,000(担保或保护性策略头寸的最大未平仓头寸不超过2,000),一般机构不超过5,000配资平台,自营账户不超过超过10,000。市场交易商不得超过20,000名;交易参与者的经纪业务不超过一百万,自营业务不超过十万;

在模拟交易期内,按照逐步增加的原则股票配资平台,上海证券交易所将根据模拟的进度逐步增加头寸限额(联交所的通知应以高于头寸限额的头寸为准)。不同的时期);

购买限制:个人可以购买的金额不超过客户证券帐户资产的10%或过去6个月每天持有的上海股票市值的20%。

3月底和5月初,上海证券交易所两次调整了50ETF期权持有限额。

1、对于新开设合约账户的投资者,正确的持仓限额为20,总持仓限额为50,单日买入和开仓限额为100。

2、对于已开立一个月合约账户且期权合约的交易量达到100张合约的投资者,正确的头寸限制为1,000张合约。对于具有较高风险承受能力且具有三级交易权限的客户,期权经营机构可以适当缩短开设合同账户的期限。

3、充分发挥期权操作员的头寸限制的主动管理能力。对于已经开立一个月合约且符合指定条件的投资者,期权操作者认为合适的话,可以给投资者2000或5000的费用。张的正确位置限制。对于具有三级交易权限的投资者,期权操作员可以适当地缩短开设合同账户的期限。

4、总持仓限额和单日买入和开仓限额是根据正确的持仓限额进行调整的。总持仓限额是正确持仓限额的两倍股票期权开户后限额多少,而单日买入和开仓限额是正确持仓限额。 10次​​。

5、对于风险承受能力超过稳定并满足规定条件的个人投资者,期权操作员可以将与客户持有的正确头寸相对应的总交易金额增加到期权操作员自己的20%或30%资产余额。

2)特殊职位的调整

关于调整上证50ETF期权持有限制的事项的通知

为了有效发挥期权产品的市场功能,根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》,《上海证券交易所,中国证券登记结算有限责任公司公司 [ 股票期权试点风险控制管理根据《办法》的有关规定,上海证券交易所(以下简称“联交所”)已决定自2015年5月4日起调整SSE 50ETF期权的头寸限额。特此通知如下:

一、本交易所规定的头寸限额是通过期权经营管理投资者(包括个人投资者,机构投资者和期权经营机构的自营业务,下同)的头寸限额的基础机构。

二、这是投资者衍生产品合约账户(以下简称“合约账户”)的单位,对SSE 50ETF期权持有的限制如下:

([一)开立新合约账户的投资者,正确的持仓限制为20,总持仓限制为50,单日买入和开仓限制为100。

(二)已开立一个月账户且期权合约的交易量达到100张合约的投资者,正确的头寸持有限制为1000。对于那些被评估为具有较强风险承受能力并具有三个等级的投资者交易权限的管理对于客户来说,期权操作员可以适当地缩短开设合同帐户的期限。

(三)对于经评估具有较强风险承受能力并满足某些条件的客户,期权经营机构可以根据本通知第3条的规定确定其正确头寸的头寸限制。

(四)总持仓限额和单日买入和开仓限额将根据正确的持仓限额进行调整。总持仓限额是正确的持仓限额的两倍,并且单日买入和打开极限是正确的持仓极限,是极限的10倍。

三、期权经营机构可以根据本通知第2条(三)的规定,结合客户的期权交易情况,配额使用和风险承受能力)确定客户可以获得的实际权利。在以下情况下排名限制:

(一)对于被评估为具有较强风险承受能力,500个期权合约交易量以及超过100万个由期权运营机构托管的自有资产的客户,其正确持仓的限制可以增加到无超过2000;

(二)对于经评估具有较强风险承受能力的客户,他们的期权合约交易量为1,000,并且其在期权管理机构的监管下拥有的资产余额超过500万,他们的正确头寸限额可以达到增加到不超过5000张。

本通知中提及的自有资产余额是指证券的市场价值和基金账户的可用余额(不包括通过保证金交易和证券借贷交易而成立的证券和基金)和证券市场价值。投资者在期权操作机构中托管的基金帐户。

四、对于经评估具有较强风险承受能力并满足某些条件的个人投资者,期权经营机构可以根据其期权交易条件,配额使用情况和风险承受能力,根据以下情况确定其持股量对应于正确位置的总交易金额(以下称为“购买金额”)限制:

(一)对于具有较强风险承受能力和第三级交易权限的客户股票期权开户后限额多少,期权操作员可以将购买金额限制提高到不超过期权操作员所持有的客户自有资产余额的20%;

(二)对于权利持仓限制已达到2000张合约的客户,期权操作员可以将购买金额限制增加到不超过期权操作员保管的客户自有资产余额的30%。

不满足上述条件的个人投资者的买入限额,由期权经营机构根据《上海证券交易所中国证券登记结算有限公司公司 股票》确定。期权试点风险控制管理措施”。

五、由于对冲交易,经纪业务和做市业务等需要增加头寸限制并符合交易所要求的期权经营者,投资者和做市商,可以遵循“上海证券交易所”的规定。交易所股票根据“期权头寸限额管理指南”,期权管理机构向交易所提交了提高头寸限额的申请材料,联交所已于4月1日开始接受增加头寸限额的申请。 2015。

投资者应正确使用对冲交易额度,由于仓位调整等原因未用于对冲的头寸不得超过其对冲交易额度的40%。

六、自2015年5月4日起,联交所将基于5,000个权利头寸,10,000个总头寸和50,000个单日买入和未平仓头寸对所有合约账户进行前端控制。对于根据本通知第5条申请增加头寸限制的期权运营商,投资者和做市商,联交所将根据投资者的实际头寸限制标准进行前端控制。

七、期权操作机构应在管理客户的各种头寸限额方面做得很好,并应根据本通知的规定,尽快将有关头寸限额调整信息通知有关的客户,根据每个客户的正确持仓限额,总持仓限额,单日开仓限额和购买金额限额,对其合约账户的交易和持仓头寸进行前端控制。

八、该通知将于2015年5月4日起实施。联交所于2015年3月30日发布的《关于调整上证50ETF期权头寸限额的通知》(沪政发〔2015〕32号)应予以执行。同时废除。

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作者: 股票配资

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