2020年的股市: 您知道股票下跌的几个原因吗?

2020年的股市: 您知道股票下跌的几个原因吗?

库存下降的原因可能很多,例如整个市场的下降,行业部门的下降,公司的收益低于预期,有关不利于公司的事件的消息等等. 上. 我们认为,投资者需要弄清楚库存下降的真正原因股票配资会下跌吗,并区分不同原因对公司内在价值的不同影响. 概括而言,可以将其大致分为以下几类: 1.经济波动

从宏观到微观,经济一直在波动. 长达50年的Kondratyev波浪最长,经济周期更短,产品和行业本身的周期更短,一年中的季节性波动更短. 此外,公司业绩的自然起伏是不可避免的.

这些起伏对股票价格的变化有很大的影响. 当经济周期下降时,大多数股票将下跌. 如果该行业处于衰退中,该公司的股票也可能下跌. 经济波动造成的库存下降通常不会影响公司的内在价值. 但是,我们还必须把握周期性企业的周期性变化,避免进入循环的最高点. 对于明显下降的行业,我们必须远离,因为处于下降行业的公司的内在价值可能会迅速下降. 巴菲特早年投资的伯克希尔·哈撒韦公司就是一个典型的例子.

第二,紧缩流动性

当流动性趋紧时,股市通常会下跌. 但是,这种下降通常对公司的核心竞争力和内在价值影响不大. 但是,流动性趋紧通常表明未来通货膨胀率上升,这对所有公司都是有害的. 巴菲特通过几十年前的文章“通货膨胀如何欺骗股票投资者”分析了通货膨胀对股票投资的影响. 巴菲特的结论是,股票实际上是“股票债券”,其固有收益率约为12%. 当通货膨胀到来时,普通债券和“股票债券”都将受到打击.

三,性能低于预期

我们已经对几只股票的表现宣布后的趋势进行了统计. 当业绩超出分析师的预期范围时,股价多数上涨. 当业绩低于分析师的预期范围时,股价大多会下跌. 可以说,低于预期的业绩是股价下跌的非常有力的催化剂.

但是,即使性能低于预期,也必须对其进行深入分析并以不同的方式对待. 收入低于预期还是成本高于预期,是反映公司盈利能力的变化趋势,还是由一次性因素引起. 具体来说,无论单价下降还是销量下降,收入均低于预期及其原因. 这些下降背后的原因是什么?归根结底,是因为运气不好还是雄心壮志. 如果运气不好,偶尔的业绩低于预期不会影响公司的内在价值. 如果这是公司本身的严重问题配资平台,则可能会影响公司的内在价值.

尽管低于预期的业绩是造成股价下跌的非常有力的催化剂,但有必要分析业绩不佳的原因,以区分股价下跌是买入机会还是陷阱.

四个. 负面事件新闻

在许多情况下,负面消息并没有真正影响公司的业绩,但对投资者的心理影响却是巨大的. 面对负面消息,人们认为未来的表现肯定会受到不利影响,因此他们抛售股票,股价下跌. 负面消息(取决于负面消息的程度)也可能是股价下跌的非常有力的催化剂. 负面新闻的问题是不确定性. 由于人们讨厌风险和不确定性,负面新闻通常会导致股价下跌.

负面新闻的分析非常困难. 该信息很可能是非常模糊的,甚至是错误的,并且根本无法进行定量分析. 目前,只能通过研究公司完成的基本工作来判断. 负面新闻中描述的事件是危及公司的“护城河”并削弱其核心竞争力,还是偶然事件. 公司管理层是否经验丰富,勇于承担责任并能够从容应对. 消费者如何看待公司?历史上,强生公司的泰诺醇中毒,造成了严重的危机. 但是,作为一家伟大的公司,强生公司完全撤回了所有泰诺产品,以恢复消费者的信心. 强生公司不仅从这次事件中完全康复,而且在消费者心中树立了一个负责任的公司的良好形象. 三聚氰胺的打击使三鹿不可逆转.

第五,股价高估不是原因

从长远来看,股价将恢复其内在价值. 但是,从短期来看,股市仍然只是一台投票机. 过度估价自然不会导致股价下跌. 无论外观如何股票配资会下跌吗,比亚迪的估值都被高估了. 茅台的股价也很高. 但是从短期来看配资网,这些股票将继续上涨,甚至更高,因为这是市场的常态. 高股价将对自己形成积极的反馈,而股价本身就是上涨的动力. 这种积极的反馈意见非常顽固. 只有当人们对公司的看法发生根本变化时,它才会被打破. 它还需要强大的催化剂,例如业绩低于预期和负面消息. 因此,从短期来看,高估并不是股价下跌的直接原因. 只有当投资者改变看法并真正意识到股价被高估时,股价才会下跌.

因此,高估绝对不是卖空的原因. 在某些情况下,荒谬的估值可能会持续很长时间. 这是从无数卖空者的损失中学到的血腥教训. 即使是卖空的吉姆·查诺斯(Jim Chanos)在网络泡沫期间也遭受了惨重损失. 因此,他会哀叹泡沫的迹象不是估值过高,而是流动性过剩. 泡沫破裂需要加强流动性. 此时,过高的估值将成为压低股价的最后一根稻草.

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作者: 股票配资

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