上海投资摩根蓝筹股基本情况(376510)

该基金充分借鉴摩根弗莱明资产管理集团的全球有效投资理念和技术,自下而上精选个股,重点关注业绩良好、增长稳定、行业价值相对低估的大型蓝筹股上市公司. 同时,结合宏观经济运行形势和市场调研判断金融市场运行分析趋势,监测相关资产类别的预期收益,动态调整股票、债券等主要类别资产的配置. 1资产配置策略本基金对大类资产的配置从宏观层面出发,采用定量分析与定性分析相结合的方法,综合分析宏观经济环境、宏观经济政策、行业景气、股市走势、流动性等,积极开展大规模资产配置. 影响资产回报的两个关键驱动因素包括基本面和流动性. 基本面驱动主要是指在经济周期和通胀周期影响下,业绩增长、利率环境、通胀预期等因素的变化;流动性驱动主要反映货币市场环境变化的影响,包括汇率变化、流动性结构变化等,随着各类资产风险收益特征的相对变化,本基金动态调整股票、债券和货币市场工具的投资比例. 作为高持股比例的基金,基金对股票的投资不低于基金资产的80%. 2行业配置策略本基金将根据生命周期、行业景气度、行业竞争结构、近期发展趋势等因素,评估各行业的相对盈利能力和投资吸引力,考察净资产收益率、经营周期、销售收入,净利润等指标,评价各行业的相对投资价值

该基金将重点投资于处于成长和成熟阶段、行业景气良好、国民经济增长和国家重点政策扶持的行业. 三. 股票投资策略本基金主要投资于行业领先、业绩良好、增长稳定、价值相对低估的蓝筹股公司股票. 投资大盘蓝筹股的资产占股票资产的比例不低于80%. 基金投资的主要蓝筹股主要有以下特点: 1. 它有相当大的规模. 盈利能力强,收入和利润稳定增长. 具有行业领先地位. 良好的治理结构、规范的管理和透明的信息. 具有一定的估值优势. 根据上述蓝筹股的选择标准,基金管理人根据量化指标和定性指标评价的选择标准,自下而上选择符合上述标准的股票,并根据个股的相对投资价值对行业进行优化配置. 具体筛选过程如下: (1)市值筛选根据基金对大盘股的定义,选取符合定义标准的大盘股. 本基金每半年按总市值对所有A股市场股票进行整理,并对A股市场总市值前三分之一或所属行业总市值前三分之一的股票进行分类(行业分类按申银万国一级行业分类标准划分). 在此期间,如果未被纳入最新排名区间的股票(如IPO等)的总市值能够满足上述标准,则也将其纳入大市值股票

(2) 蓝筹特征筛选: 在符合基金定义的所有上市公司中,基金选择经营业绩好、品牌和声誉好、交易相对活跃的上市公司,构建初级大市场蓝筹股池. 在构建一级股票池的过程中,基金每半年根据总市值对所有A股股票进行分类筛选. 因此,根据基金的会计年度,每半年调整一次基金的一级股票池. 基金将根据上述标准定期调整一级股票池. (3) 公司基本面分析基金管理人将通过案头分析和实地调研等方式,对另类股票的基本面进行深入分析,并通过公司盈利能力、行业状况等对上市公司进行全面、系统的评价,财务状况和公司治理结构,从而挖掘具有良好基本面的大型蓝筹股公司. 1) 行业现状评估. 重点关注处于垄断地位或具有独特竞争优势的行业或子行业,如专利技术、垄断资源优势、稳定良好的销售网络、独特的市场形象、较高的品牌知名度、创新产品等. 2)盈利能力分析. 挖掘盈利模式清晰可持续、在生产经营、产品开发、售后服务等方面具有较强核心竞争力、不易被竞争对手模仿的上市公司. 3) 财务分析. 从资产流动性、经营效率等方面分析公司财务状况及变化趋势,判断公司财务状况是否良好,排除存在重大陷阱或财务危机的公司

基金将重点关注财务稳定、经营效率高的上市公司. 4) 公司治理结构评价. 本文通过对上市公司治理结构、管理质量、管理决策能力和投资效率的分析,来判断上市公司是否有能力保持长期竞争优势. (4) 估值水平分析基金经理将对通过上述筛选程序的股票的估值水平进行检查,并进一步选择价值相对低估的蓝筹股. 在估值评估过程中,基金会根据上市公司的行业特点和经营模式选择合适的股票估值方法,可供选择的估值方法包括市盈率、市盈率、PEG、EV/sales、EV/EBITDA、FCFF、FCFE或DDM. 4固定收益投资策略对于固定收益资产的选择,基金将以价值分析为主线,在综合研究的基础上实施主动投资组合管理,主要通过品种配置和债券选择进行投资管理. 在一般配置层面,结合宏观经济、市场利率、债券供求等因素综合分析,根据外汇市场和银行间市场类资产的风险收益特征,对组合资产进行优化配置和调整定期确定通用资产的最佳权重. 在证券选择上炒股配资,本基金在分析中长期利率走势的基础上,结合经济走势、货币政策、收益水平,重点选择流动性好、风险水平合理、到期收益率较高、信用质量较好的债券,不同债券品种的流动性和信用风险

具体策略如下: (1)利率预期策略: 首先,在预测国内外经济形势的基础上,分析市场投资环境的变化趋势,重点关注利率走势的变化. 通过对宏观经济、货币财政政策、物价水平走势等因素的综合分析,可以对利率走势形成合理预期. (2) 估值策略: 建立不同品种的收益率曲线预测模型大盘蓝筹股票的特点,利用这些模型进行估值,确定价格中心的变化趋势. 根据收益率、流动性、风险匹配和债券估值的原则,构建投资组合,合理选择不同市场具有投资价值的证券. (3) 期限管理: 本基金力求把握期限与债券价格波动的数量关系,以期限和收益率变化评估为核心,根据未来利率变化预期,通过期限管理合理配置投资品种. (4) 流动性管理: 通过密切关注申购/赎回现金流、季节性资金流、日历效应等,建立组合流动性预警指标,实现基金资产的结构化管理,确保基金资产整体流动性. 5可转换债券投资策略可转换债券(包括交易分离的可转换债券)具有权益证券和固定收益证券的特点炒股配资,具有抵御下行风险和分享股价上涨收益的特点. 可转换债券的选择结合了债转股的特点大盘蓝筹股票的特点,在深入研究公司基本面和可转债期限的基础上进行估值分析,投资于公司基本面良好、安全边际高、流动性好的可转债,获得稳定的投资收益

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作者: 股票配资

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