美国股市到处都在哭泣. 哪些股票的跌势阻力最大?

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本周美国股市也跟随A股市场的回调,以相当“悲惨”的方式结束. 中国经济增速放缓,美联储加息以及油价等大宗商品价格下跌都是潜在的因素,这种“冲击波”的强度不亚于金融危机期间.

截至8月22日,道琼斯指数下跌5.8%,为2008年10月10日以来最大单周跌幅;标普500指数下跌5.8%,为2011年9月以来最大单周跌幅;纳斯达克下跌6.8%. 对信心的最大打击是,标普500指数(美国股市最重要的指标)远低于200天移动平均线. 到底是什么冲击了美国股市?在历史趋势中,哪些行业抵抗力最强?

疲软加剧,全球不确定性上升

在过去两年中,2013年诺贝尔奖获得者罗伯特·席勒(Robert Shiller)一直警告美国股市泡沫. 直到今天,狂欢节市场似乎才刚刚被唤醒.

早在去年10月,席勒就为《纽约时报》撰文说: “当前美国股票价格已经太高了,CAPE(周期性调整市盈率)指标居高不下. ”他指出,CAPE现已达到25倍,而20世纪的平均值仅为15.21倍. 自1881年以来,在1920年代后期(即1929年股市崩盘的前夕),CAPE仅有25次超过25次. 在1990年代后期,互联网泡沫破灭之前;在2007年10月之前,次级抵押贷款危机随后爆发.

清溪资本合伙人四喜街告诉《第一财经日报》,由于前几年的量化宽松政策,股市已经透支了其未来的增长空间. 今年,除了少数表现出色的股票,阻止了美国股票牛市的幻想大盘调整时那类股票抗跌,其他股票也开始显示疲软的迹象.

伦敦上周五,一位高级交易员在周五收盘后写道: “尽管短期内美国股市可能反弹,但收益/风险比率可能并不那么令人印象深刻……对于高端市场而言,相对而言较近期”报酬/风险比”是一种money积金钱和其他机会的重要方式. ”

“周五收盘前10分钟,大多数股票歇斯底里地卖出,阿里巴巴几乎跌破发行价,从光棍节的去年高点跌至腰部. 这一跌幅远远超过了同期道琼斯指数的跌幅. 琼斯指数(Jones Index)或标准普尔指数(S&P Index)对持有阿里(Ali)对冲基金和共同基金的大型美国大头寸造成了沉重的账面损失. 部分伤害是相关的,您可以等国内信息清除后再输入.

目前,中国对美国股票的影响也达到了不容忽视的地步,尤其是大型跨国公司和美国股市中的中国股票.

对于大型跨国公司而言,中国市场是其最重要的利润来源之一. 此前,人民币贬值曾一次贬值3%,而中国的增长面临下行压力,这将影响这些上市公司的利润.

实际上,从全球股票市场来看,欧洲,美国,日本和亚太股票市场和大宗商品市场似乎在同一阶段都在歌唱“流行剧”.

以8月20日为例,上证综指跌破3700点,尾盘跳水跌幅超过3%. 日经225指数收盘下跌0.9%至20,033.52点;韩国股市收盘下跌1.33%;香港恒生指数跌至2%,为8个月低位. 香港恒生中国企业指数跌至3%;此外,新兴市场的所有主要股指,欧洲的Stoxx50和美国的三大股指均下跌. 可以看出,全球不确定性和恐慌情绪有所增加,对股市交易的热情持续降温.

美国股票熊市中哪个部门最具弹性?

尽管美国股市经历了重大调整,并且这种调整在过去并不罕见,但总有几种类型的股票可以抵御趋势值的下跌.

Marketwatch最近发布了一份文件,称在过去五年中股票配资,美国股市跌幅最大的时间是2011年7月22日至2011年10月3日,当时标准普尔500指数暴跌了18.3%. 从当时的标准普尔500指数十大板块的表现来看,公用事业配资公司,消费必需品和电信服务是跌幅最小的三个板块,跌幅分别为2.9%,7.5%和8.5. %, 分别. 在能源和材料领域,跌幅分别高达26.4%,27.4%和28%,大大落后于大盘.

(图片: 2011年7月22日至10月3日,标准普尔500指数各板块的跌幅为18.3%)

但是,Marketwatch还指出,自2011年以来,许多行业的动能也发生了重大变化. 例如,经过多年的资本重组和支出收缩,美国金融业变得更加健康. 当美联储首次提高利率时,这也将使银行业受益大盘调整时那类股票抗跌,因为贷款和投资的利率将相应提高.

但是,能源行业的生活似乎越来越悲惨,尤其是美国在过去几年中为实现能源独立而大大扩大了生产规模. 此外,为了捍卫市场份额,沙特阿拉伯还坚持不减产,因此原油供过于求的格局在很长一段时间内将对能源行业不利.

此外,电信服务行业受到电视内容提供商和付费电视提供商的打击,并且电视收视率一直在下降.

总而言之,Marketwatch认为公用事业股是危机中最具韧性的行业. 此外,纽约证券交易所的交易员斯蒂芬·吉尔福伊尔(Stephen Guilfoyle)最近也表示: “一段时间以来,我一直偏爱医疗保健股,收入来源更加稳定,股价也在巩固. ”医疗保健行业的跌幅指数排名第四.

此外,过去五年中,在9月18日至10月14日之间又出现了一次暴跌,标准普尔500指数下跌了7.4%. 当时,阻力最大的四只股票仍然是公用事业(+ 1.3%),必需消费品(-2.1%),电信服务(-3.9%)和医疗保健(-6.7%). 最低的两只股票仍然是原材料(-10%)和能源(-13.6%).

(图片: 在2014年9月18日至10月14日的7.4%暴跌市场中,标普500指数按行业排名)

对于更为谨慎的投资者,您不妨查看标准普尔500指数在过去十年中的整体表现. 前十大部门的医疗保健和消费增长最高(192%). 必需品(180%),非必需消费品(173%),IT(143%),工业(141%),公用事业(115%),材料(105%),电信(101%),能源(64%) )和财务(5%).

(图片: 标准普尔500指数在过去十年中的排名)

总而言之,在过去最具抵抗力和长期增长的行业中,短期对冲投资者和长期价值投资者似乎都有自己的需求.

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作者: 股票配资

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